ECBが11年ぶりの利上げで政策金利を0.50％引き上げ、米国では経済指標悪化が目立ち、週末にはPMIが節目50割れ。米10年債利回りが急低下、ドル高の巻戻しも進行したことに連れて週後半にはNY金もようやく反発。週足では6週ぶりの反発で下ヒゲ陽線を形成。その…

高インフレにピークアウトの兆しも予想された米6月CPIは予想外に前年比+9.1％。40年ぶり高水準でさらに一段高となったことで、春頃から囁かれ始めていた「とりあえずはピークアウト」もズルズルと先延ばし。先行してコアCPIがピークアウトの可能性を示す状況…

2021年にNY金は3月安値（1673.3）と8月安値（1677.9）とでダブボトムの可能性を残し、そのネックライン2021年6月高値（1919.2）を2022年序盤に上抜けて中期ダブルボトムを完成。そして今年3月高値で2078.8ドルまで上昇。ダブボトムの値幅（1919.2-1677.9＝24…

短期的には今年3月高値（2078.8）から上値を切り下げ、5月安値（1785.0）を経由して下値を切り上げてきた流れで三角保合いを形成し、今週ブレイク。上方ブレイクの可能性もあったものの、日足では上限ラインに上値を押さえられ続けて軟調推移、週後半にはし…

インフレ高止まりで大幅利上げ加速へ、もしくはインフレ緩和から大幅利上げは減速へ、さらにはスタグフレーションからのリセッション懸念、もしくはリセッションは回避可能とする一部FRB関係者の見通しなど、相反する見通しなども背景に方向感が定まらないNY…

インフレ目標2％回復に向けてコミットする姿勢には揺らぎがないFRBは、歴史的高インフレ抑制の為におよそ28年ぶりとなる0.75％の大幅利上げを急遽決定。年末に向けて3.25－3.50％までの大幅利上げフェーズがスタートしたことを宣言するようなFOMCにもなった…

6月FOMC直前、最後の判断材料の一つ、5月CPIは想定外の上ブレ。前年比+8.6％は市場予想の+8.3％を上回り、4月の+8.3％からは横ばい予想、3月の+8.5％からは鈍化予想に反して想定外の一段高。1981年12月以来、40年5ヵ月ぶりの高水準となり、高インフレもピー…

足下で急騰局面を形成しているNYプラチナ。今週末までの3週続伸は今年初。今週の上昇幅は70ドル超、7％超の急騰。昨年最高値1348.2ドルをつけた前の週、昨年2月以来1年4ヵ月ぶりの急騰。3月末以来の200日移動平均線（996.2）超えと1000ドルの大台超えも維持…

4月18日高値2003.0ドルを起点とするNY金の短期下降チャネルは、5月16日安値1785ドルまで下落して反発。5月第4週にかけての反発局面で短期下降チャネルを脱出すると、4月高値から5月安値までの38.2％戻し（1868.3）を達成。この結果、昨年12月安値と今年1月安…

4月高値2003.0ドルを起点とする短期下落チャネル内推移が続いたNY金は今週、週初に1785ドルの安値をつけて反発。3月高値から3月安値までの下落幅を4月高値を起点にN計算値を適用して求められる下値目安を若干オーバーラン。短期下落チャネルの下限ライン付近…

4月高値2003.0ドルを起点とする短期下落チャネル内での推移が続いたNY金、今週1週間で70ドル超の急落局面を形成し、下落チャネルの上限から下限まで急降下。FRBの0.75％利上げの可能性こそ高まらないものの、今後複数回のFOMCで0.5％ずつのハイペース利上げ…

FF金利上限を6.0％から6.5％へ引き上げた2000年5月以来、22年ぶりに0.5％利上げを決定した今回のFOMCでは、事前に十分織り込まれていたことから、それほど大きな波乱なく通過。しかしパウエルFRB議長会見では、次回以降6-7月のFOMCでも0.5％利上げの可能性も…

行き過ぎたインフレ高止まりを背景に、5月FOMCでは0.5％利上げが既定路線となるなか、6月には0.75％利上げも？という状況にもなり、今年秋にかけては大幅利上げフェーズの様相にも。多少の景気減速を犠牲にしても、インフレ抑制が至上命題となるFRBの動向に…

3月上旬にはロシアのウクライナ侵攻による商品市況の急騰局面に追随する形でNYプラチナも1200ドル付近まで急騰。しかし週足一目均衡表の雲を上抜けて、2021年2月高値起点の下降チャネルも上抜けて大きな流れが変わる可能性も意識されたのは一時的。地政学リ…

週足チャートで見るNYプラチナは、2021年2月に1348.2ドルの高値をつけて以降、ゆるやかに水準を切り下げる下降チャネルを形成してきました。2021年末にはこの下降チャネルの下限ラインにサポートされて反発すると2022年序盤にかけては短期上昇トレンドを形成…

ウクライナとロシアの停戦協議は形だけ進行の兆しも、妥協点を見出すことは非常に困難そうにも見え、長期化も避けられそうにもない状況のようにも。そんな状況下でも、地理的にも戦闘態勢においても距離を置き、ロシアへの経済制裁の反動という意味でも欧州…

地政学リスクで急騰した短期的な流れは巻き戻され、若干落ち着きも取り戻したNY金。米FRBの利上げ開始と今後の利上げペース加速観測にも、その根本的な要因がインフレ高騰。金利上昇に伴う売り圧力はインフレヘッジの金買い圧力によって相殺され、むしろ急速…

ロシア軍の完全撤退や領土問題を含む和平合意に向けては、まだまだ長い道のりとなる可能性も高そうな状況ながら、停戦への可能性を見出すことについては若干の期待も？という状況にもなりつつあり、軍事侵攻後に急騰した原油価格とともにNY金も2月末の開戦直…

ウクライナ侵攻が始まって2週間、名ばかりの停戦交渉では何も進展せず、ロシアによる無差別攻撃のような報道も含めて各地での交戦激化の様子が伝えられ、首都キエフを目指すロシア軍も少しづつ前進している様子。西側各国の経済制裁とロシアの報復合戦もエス…

ロシアがウクライナへの軍事侵攻を強行した2月24日、それまで1900ドル近辺で推移していたNY金は一時1年1ヵ月ぶり高値となる1976.5ドルまで急騰。その後もウクライナ各地の主要都市での戦闘状態は続き、1週間以上経過した今週末にはザポロジエ原発の火災、ロ…

ブリンケン米国務長官がさんざん警告してきたロシアによるウクライナ侵攻が現実となった週。予想外に早いタイミングで、親ロシア派勢力が実効支配する東部地域だけでなく、全方位から、首都キエフにも早期進撃となって近日中にも陥落か、との見方もあるなか…

インフレヘッジの金買い需要に加え、ウクライナ危機への警戒感により、リスク回避の金買い需要からもNY金は急騰。この週末にはバイデン米大統領が会見で「ロシアのプーチン大統領がウクライナ侵攻を決定」と近日中の攻撃開始への警戒呼びかけとともに、ロシ…

インフレ高騰は止まらず、今週発表された米1月消費者物価CPIは40年ぶり高水準。行き過ぎた高インフレの悪影響も拡大し、週末に発表されたミシガン大消費者信頼感指数は10年ぶり低水準で一段と低下。米国経済を支える個人消費の今後の落ち込みを示唆するよう…

2日水曜に発表された1月ADP雇用者数がまさかの前月比-30.1万人と大幅に落ち込んだことから、オミクロン株の影響などが懸念されて週末の雇用統計の事前予想も軒並み引き下げられる展開に。一部ではADPに引っぱられてマイナス予想も見られ、緊張感も若干高めで…

NY金は中期三角保ち合い上抜けをかけた攻防状態で臨んだ1月FOMC。3月FOMCでの利上げ示唆やテーパリングの早期終了、バランスシート縮小開始への言及など、ざっくりとした内容としては事前の予想通りとも取れる範囲内。それでもインフレ・リスクが想定以上と…

3月FOMCでの利上げがほぼ既定路線にもなりつつあり、2022年の利上げ回数は0.25％を4回から5回とも、3月の利上げ幅は0.50％との見方も台頭するなど、インフレ高騰が続く状態で原油高も止まらず、市場の利上げ観測はエスカレート。そんな状態で臨む1月FOMCの直…

NYプラチナは年明けに1000ドル超えへと急騰後に失速、しかし下値も限定的となって小幅保ち合い傾向で2022年をスタート。現状水準は2020年3月安値（562.0）から2021年2月高値（1348.2）までの半値戻し（955.1）付近。2021年後半には9月と12月に890ドル前後の…

材料出尽くしもあって年末にかけて反発基調となったNY金は年明けに1830ドル台まで上昇。新年第1週はFOMC議事要旨でバランスシート縮小の早期着手も示唆され、QE縮小をスタートしたばかりの12月FOMCで実はQTスタートについても積極的に議論されていたことが判…

NY金の2021年を振り返ると、年初の1月6日に1962.5ドルの高値をつけ、3月8日には1673.3ドルの安値を記録。年初2ヵ月余りで今年の振れ幅300ドル弱の急落局面を形成した後、残り10ヵ月はこの範囲内、さらにレンジを縮小しての推移に。2020年8月に過去最高値を記…

今年後半の高値と安値を起点に三角保ち合いを形成し、その先端部分への到達と今年最後のFOMCを同時に迎えたNY金。ブレイク必至とも言える状況で、金融政策正常化に向けて舵を切る節目のFOMCとなることも想定されていたことから、年内最後で最大の下値警戒感…